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证监会发布CDR落地细则 独角兽回A通道正式打开

编辑:奇闻趣事大全   来源:www.wh598.cn   时间:2018-06-09
继5月4日发布征求意见稿后,证监会于6月6日晚间正式发布《存托凭证发行与交易管理办法(试行)》(下称《办法》),对存托凭证的上市交易等方面做出具体安排。这表示,创新企业在境内IPO或发行CDR的政策通道已正式开通,符合条件的企业可进行申报。
 
  具体来看,《办法》对存托凭证的发行交易与信披等具体安排分为以下几点。首先是CDR主要采取融资模式发行,发行后仍可在A股获得再融资权利。其次,CDR的交易采取做市商方式进行,并且该方式受到实时监控,在出现异常交易情况下账户将会受到限制交易。另外,银行和券商都可以作为CDR的存托机构,但CDR暂时不可以进行存托凭证质押。
 
  在这基础上,证监会还同时发布6份配套文件,对CDR发行的审核流程和选取标准等事项做出操作规定。首先,证监会成立科技创新咨询委员会(委员由新兴科技领域的专家、企业家和投资人士组成),综合考虑商业模式、技术壁垒、团队竞争力和预估市值等因素后对申请企业做出判断。其中,证监会还对IPO管理办法做出修改,明确规定针对创新试点企业,有关盈利及弥补亏损的传统发行条件不再适用。且配套文件也指出,传统市盈率等估值方法不完全适用创新企业,其发行价和估值需由专业投资机构投资者在充分询价基础上再确定。
 
  另外,针对市场担心的“CDR会否对市场造成抽血效应”问题,证监会新闻发言人常德鹏表示,会合理安排CDR发行时机与节奏,把握企业数量和融资规模。同时也建议对投资者参与询价建立合理有效的激励和约束机制,做到积极参与并审慎报价。